供需平衡鈦合金市場長期看穩(wěn)

GLOBAL TITANIUM總裁BOB SWENSON在本周舉行的國際鈦業(yè)協(xié)會(huì)大會(huì)上向代表透露，鈦鐵價(jià)格回歸至經(jīng)濟(jì)危機(jī)前水平，次級(jí)鋁行業(yè)鈦廢料的供需平衡將支撐價(jià)格進(jìn)一步提高。
在近期鈦鐵價(jià)格急劇跳水后，他發(fā)表了上述演講，俄羅斯產(chǎn)70號(hào)鈦鐵的歐洲市場倉交價(jià)低至6.20-6.30美元/公斤，據(jù)悉歐洲貨物售價(jià)約6.50美元/公斤，比周初的6.80-7.10美元/公斤有所回落。

市場消息稱，價(jià)格的下跌加劇了廢料價(jià)格之間的不平衡，合金切屑交易價(jià)格仍在2美元/磅，而生產(chǎn)商稱鈦鐵價(jià)格需定在7美元/磅才能抵銷原料成本。

市場上鈦鐵和差等海綿鈦形成激烈競爭，差等海綿鈦價(jià)格也下跌，據(jù)稱交易價(jià)格猛跌至7美元/磅以下，精煉級(jí)價(jià)格低至6.20-6.50美元/磅。

價(jià)格下跌盡管不如2008年ITA會(huì)后那般的猛跌，但十分類似，都從7美元/公斤，與本月初相當(dāng)，暴跌至6美元/公斤以下。目前市場價(jià)位仍高于去年，但接近2010年初水平。

SWENSON表示，鈦鐵廢料價(jià)格曲線緊隨鋼鐵和汽車行業(yè)的生產(chǎn)和需求曲線，因?yàn)殁佽F主要應(yīng)用于汽車鋼材。

2009年，鋼鐵和汽車產(chǎn)量均降至經(jīng)濟(jì)危機(jī)前40％的水平。2008年底經(jīng)濟(jì)危機(jī)來臨，原本2005年周產(chǎn)210萬噸的鋼鐵產(chǎn)量降至100萬噸以下，去年提高至170萬噸，是經(jīng)濟(jì)危機(jī)前的80％。去年汽車產(chǎn)量降至僅600萬輛，但今年恢復(fù)至1200萬輛，是經(jīng)濟(jì)危機(jī)前的80％。去年鈦鐵產(chǎn)量隨之下降，價(jià)格下跌70％，是史上最低。（據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年二季度市場觸底反彈，價(jià)格約2.1美元/公斤）

2009年下半年，價(jià)格開始緩緩爬升，2010年鈦鐵需求隨著鋼鐵和汽車行業(yè)而復(fù)蘇，三季度末價(jià)格回歸到危機(jī)前水平。SWENSON預(yù)計(jì)自由市場鈦合金需求量是56,000公噸（1億2千萬磅），全球鈦鐵年產(chǎn)量60,000噸。

年產(chǎn)量56,000的市場由超低碳鋼材年產(chǎn)45,000噸鈦鐵需求、6,000噸汽車不銹鋼和2,000噸高溫合金組成，源自廢料和海綿鈦的精煉鋁合金應(yīng)用占了另外的6,000噸。

70％規(guī)格鈦鐵產(chǎn)自合金廢料，英國占主導(dǎo)地位，有四家大主要生產(chǎn)商，占全球產(chǎn)能的45％。北美（三大生產(chǎn)商是GLOBAL TITANIUM , RTI-GALT ALLOYS 和 METALLIAGE）占30％，俄羅斯（VSMPO最大）、烏克蘭、中國和日本占剩余的供應(yīng)。

70％鈦鐵由合金廢料生產(chǎn)，差等海綿鈦和CP鈦廢料可制造特種低鋁合金。70％鈦鐵在鋼鐵合金市場上與差等海綿鈦競爭，海綿鈦年產(chǎn) 15,000-20,000噸，接下來五年內(nèi)將漲至25,000- 50,000噸，因?yàn)檎麄€(gè)全球海綿鈦產(chǎn)量在增長。它的其他競爭對(duì)手是35％鈦鐵，特別是在俄羅斯和中國的鈦礦物鈦鐵礦（FETIO3），以及鋼鐵和鋁廢料。另外對(duì)于這種類型的主要投入成本是石灰和螢石，9磅石灰制造1磅的35％鈦鐵。相對(duì)較高的原材料成本使得當(dāng)鈦鐵價(jià)格低時(shí)這種材料無法與70％鈦鐵競爭。

通常情況下，自由市場的價(jià)格需要在$ 8.50-9/KG實(shí)現(xiàn)35％鈦鐵盈利。這些材料和廢料都是市場活力的部分 - 廢料供應(yīng)量和成本支撐市場，而海綿鈦和35％鈦鐵的材料進(jìn)入市場時(shí)，繼續(xù)限制70％鈦鐵的價(jià)格。

雖然在最近的經(jīng)濟(jì)衰退中鈦加工減少意味著在廢料供應(yīng)量減少，今后廢料市場將好轉(zhuǎn)，因?yàn)樾乱淮娘w機(jī)生產(chǎn)加速，如波音787和空客A350飛機(jī)。

廢料的新增供應(yīng)有可能壓低價(jià)格，然而，當(dāng)廢料價(jià)格低時(shí)，鈦加工廠將擴(kuò)大回購計(jì)劃，將鈦錠重熔廢料 - 結(jié)果是廢料供過于求的可能性不大。

同時(shí)，SWENSON指出，廢料供應(yīng)不足會(huì)導(dǎo)致鈦鐵價(jià)格上漲，這反過來會(huì)鼓勵(lì)更多差等海綿鈦以及35％鈦鐵進(jìn)入市場。

展望未來，SWENSON看到了廢料及其合金的鈦鐵需求回到經(jīng)濟(jì)危機(jī)前的70,000噸，并期望鈦鐵工業(yè)高效使用廢料。即使鈦回收自己的廢料，他說，“鈦鐵工業(yè)將永不會(huì)缺乏廢料”。

廢料供過于求，鈦鐵價(jià)格下降是不大可能出現(xiàn)的。而這將打擊到劣質(zhì)海綿鈦生產(chǎn)，同時(shí)低價(jià)廢料將鼓勵(lì)鈦行業(yè)回收利用廢料 - 這一切又穩(wěn)定了市場，造成鈦鐵價(jià)格再次堅(jiān)挺。這實(shí)質(zhì)上是鈦鐵的自然循環(huán)。

“但是也會(huì)有不尋常的偶然因素干擾這個(gè)周期。在上世紀(jì)90年代汽車鋼板使用大量鈦鐵，但價(jià)格保持相對(duì)平穩(wěn)，直到2003年，”SWENSON說。 “市場是由人為的所致，庫存材料的銷售來自俄羅斯。在2004-2005年這一庫存材料就消失了。”

從2005年，鈦錠的需求急劇增加意味著更多的廢料重熔和鈦鐵供應(yīng)出現(xiàn)壓力- 2005年70％鈦鐵價(jià)格上升至13年均價(jià)的9倍。然而在這一點(diǎn)上，35％鈦鐵可在市場尋到，使價(jià)格下降到約三倍于13年的平均水平，結(jié)算價(jià)大致在 2007-2008年的價(jià)位，然后跌至1990-2003年基本指標(biāo)的6 0％。 2010年，SWENSON說，看到了市場反轉(zhuǎn)，價(jià)格回到其崩潰前的水平。